財務報表的解讀與分析
一、閱讀財務報表應具備的基礎知識
1、會計記賬的基礎
2、謹慎性原則
3、重要性原則
二、閱讀報表的整體觀念
1、財務報表不是一個“孤家寡人”
2、財務報表的“族”
3、“族”成員間的銜接關系
? 特殊項目
? 特殊數據
4、聯動理念讀報表
? 要學地道戰——村與村，戶與戶，地道連成片！
5、如何拆穿某些報表中的造假
? 報表的內在聯系
? 報表的邏輯關系
三、財務造假的基本原理
1、財務報表造假，追根溯源
? 資產=負債 （所有者權益 （收入－費用）
2、利潤虛增或虛假的具體體現
3、資產負債表與利潤表的聯系
4、不要孤立的看報表
5、識別造價者的項目（資產、負債）偏好
四、報表中一些高風險項目的識別（部分）——案例
1、商譽：從海娜被扣說起
2、預計負債：溫州跑路
3、應收賬款：平安賠了3個億！
4、其他應收款：掀起你的蓋頭來
5、資產減值損失：中信銀行業績的大變臉
6、在建工程：一個財務上既愛又恨的項目
7、存貨：銷貨退貨為哪般？
? 中聯重科
? 美特斯邦威
8、固定資產與折舊：鋼鐵企業離不開的毒品
? 寶鋼
? 鞍鋼
? 武鋼
9、長期股權投資：繞不開的資本運作
? 海航
10、無形資產：除了地，其他都沒有什么意思！
? 諾基亞的衰落
11、營業外收入：共和國的長子們無擔當！
? 東航、南航，“賭”航油虧損
? 中石油大叫煉油業務虧損
12、支付的各項稅費：吹牛皮是要上稅的！
13、經營活動產生的現金流量凈額：是金子總會發光的！
? 現金流量表
14、其他應付款：一個甜餅罐！
? 企業小金庫
15、預收賬款：收入的風向標！
? 格力電器、茅臺的收入已觸及“天花板”
? 萬科業績比較穩定的增長
16、資本公積：是“送”還是“轉”，這是個問題。
? 交通銀行2010年的分配方案
17、表外資產或負債：一切盡在不言中！
? 銀行對表外業務比較在行
? 企業也有表外資產或負債
18、管理費用（中國特色的項目）：大肚能容天下難容之事！
? 上海法官的嫖
? 山西檢察官的招
? 某些警察的賭、毒
19、交易性金融資產：成也蕭何敗蕭何！
? 2007年新會計準則中為激進的項目之一
? 中國平安的老馬
20、投資性房地產：報表上的炒房！
? 2011年中興通訊
? 2012年中海發展
21、美國政府關門，中國政府隔空喊話：利息支付要確保！
? 對資產，謹慎之弦要繃緊
22、公允價值變動損益：畫餅充饑！
五、走現金之路，讓利潤無路可走
1、解讀、分析現金流量表！
六、基本財務比率背后的信息
1、盈利能力的綜合的分析：杜邦分析法
? 附案例：高速公路的盈利能力的分析
2、償債能力的比率分析:短期償債能力和長期償債能力
? 附基于現金流量表的償債能力分析
3、經營效率的比率分析：存貨與應收賬款的回收指標
七、高風險項目的案例分析、點評
八、常用的財務造假手段
1、虛增銷售收入，虛增利潤；
2、低估成本費用，虛增利潤；
3、變更會計政策，調節利潤；
4、利用減值準備操縱利用（大洗澡）；
5、利用資產重組、債務重組“扭虧為盈”；
6、假借關聯交易，進行利益輸送；
7、濫用會計差錯更正，調節賬面利潤；
8、其他
