論題一：認識新時代
對企業并購環境的分析
論題二：認識企業并購
企業并購的含義與動因分析
一、企業兼并收購的含義
二、 企業并購動因
三、現實考慮：為什么選擇購買
四、企業并購類型
1．按并購雙方所屬行業分類：
●橫向并購 ●縱向并購 ●混合并購
2．按并購的出資方式劃分：
●出資購買資產式并購
●出資購買股票式并購
●以股票換取資產式并購
●以股票換取股票式并購
●混合證券收購
3．按并購是否征得目標公司合作分類：
●善意收購 ●敵意并購
4、按照是否通過證券交易所收購劃分
協議收購是雙方經過協商而進行的善意收購
要約收購又稱為標購，是向目標公司的所有股東發出收購要約而進行的強制收購。
5．其他分類：
●杠桿收購
●非杠桿收購
●吸收合并
●新設合并
五、中國并購市場的特點
論題三：我們該怎樣做？
企業并購的程序
我國對公司合并的規定
不論是吸收合并還是新設合并，公司合并的必經步驟如下：
（1）股東大會經出席會議的股東所持表決權的 2／3以上通過合并的決議；
（2）經國務院授權部門或省級人民政府的批準；
（3）簽定合并的協議，并編制資產負債表及財產清單；
（4）債權人公告。公司應當自公司股東會作出合并決議之日起10天內，將合并事項書面通知債權人，并于30天內在報紙上至少公告3次。公司債權人在接到通知書之日起30天內，未接到通知書自第一次公告之日起90天內，有權要求公司清償債務或者提供擔保。公司有義務對提出要求的債權人直接清償債務，或提供相應的擔保。否則，公司不得進行合并。
（5）更換被收購人原股東持有股票，換發收購人新成立公司的股票；
（6）辦理產權登記手續和注冊登記手續。
論題四：尋找待嫁的新娘
目標公司的搜尋
怎樣發現好的企業
評價待售的企業---定性分析
評價待售的企業---定量分析
凈值法
市場比較法
收益還原法
論題五：結構決定功能
交易結構設計問題
一、設計交易結構的基本原則
協同效應最大化原則
運作成本最小化原則
風險最小化原則
系統化原則
二、常用交易結構比較
論題六：如何收購上市公司？
協議收購與要約收購
2002年12月1日實施
上市公司收購管理辦法
上市公司收購的程序
論題七：怎樣才能實施有效的收購
A、對買方的要求
B、賣方的策略
C、投資銀行
論題八：并購防御
反收購策略
一、政府的反壟斷措施
1982年的兼并準則中，用赫芬得爾—赫西曼指數（HHI）來衡量
HHI指數=企業市場份額的平方和
低集中度的市場：HHI<1000: 很可能
中集中度的市場：1000<HHI<1800 ：可能
高集中度的市場：HHI>1800：不可能
二、企業反收購策略
要約后的防御策略
要約前的防御策略
論題十： 并購中的問題
（一）企業文化的融合
（二）會計報表的重要內容
（三）少數股東請求權問題
（四）利潤的計算
（五）通知債權人問題
（六）并購陷阱
最后的提醒：收購成敗的誘因
