企業(yè)境內(nèi)外并購重組與資本運作

一、并購重組題材

1、經(jīng)典案例的啟示

（1）上市公司—900家

（2）房企—并購浪潮

（3）汽車—重點重組產(chǎn)業(yè)

（4）文化—傳媒產(chǎn)業(yè)直接融資

（5）農(nóng)業(yè)—產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)

（6）鋼鐵—產(chǎn)能過剩

 2、資本市場的神化

（1）金融行業(yè)的整合

（2）央企國企并購重組

（3）跨國并購搶灘新興市場

3、資本推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整→經(jīng)濟轉(zhuǎn)型

（1）轉(zhuǎn)型新興產(chǎn)業(yè)

（2）節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)

（3）互聯(lián)網(wǎng)金融的延伸

二、并購重組的實質(zhì)

1、兼并

（1）操作流程

（2）基本原則

（3）案例

2、收購

（1）操作流程

（2）收購類型

（3）案例

3、資產(chǎn)重組

（1）操作流程

（2）案例分析

（3）上市公司重組的規(guī)范

4、企業(yè)的合并、托管、分立

 （1）操作模式

 （2）融資手段

 （3）借殼上市

三、企業(yè)并購重組的論證

1、企業(yè)價值評估

（1）評估方法

（2）定價原則

（3）出讓策略

2、債權(quán)轉(zhuǎn)移的對等條件

 （1）銀行拍賣

 （2）議價收購

 （3）資產(chǎn)置換

3、資產(chǎn)的剝離、置換、出售、轉(zhuǎn)讓

  （1）產(chǎn)權(quán)清晰

  （2）評估公允

  （3）等價交換

四、并購后整合治理

1、歷史遺留問題

（1）人員安置

（2）產(chǎn)權(quán)分離

（3）股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化

2、資產(chǎn)與債務(wù)

（1）資產(chǎn)優(yōu)化

（2）債務(wù)剝離與清償

（3）資產(chǎn)證券化

3、業(yè)務(wù)與市場

（1）培育新的利潤增長點

（2）有效資源轉(zhuǎn)換可見價值

（3）吸引ＶＣ、ＰＥ進場

4、文化整合

（1）管理本土化制度化

（2）員工培訓(xùn)

（3）企業(yè)文化建設(shè)

五、再融資——支付方式

1、納稅籌化

（1）股權(quán)投資

（2）可轉(zhuǎn)換債

（3）現(xiàn)金支付

2、并購基金

（1）設(shè)立條件

（2）運作流程

（3）退出機制

3、參股與控股技巧

（1）產(chǎn)業(yè)整合抓資源

（2）合并報表業(yè)績好

（3）借道上市省時間

4、重組后上市

（1）整體上市

（2）分拆上市

（3）上市環(huán)境

六、并購