2021年宏觀經(jīng)濟(jì)金融趨勢(shì)分析及大類資產(chǎn)配置策略大綱

課程大綱

課程核心： 了解2021年全球宏觀經(jīng)濟(jì)新走勢(shì)，理解全球主要國(guó)家的主要經(jīng)濟(jì)和貨幣政策對(duì)其本國(guó)和對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)的影響，以及對(duì)全球大類資產(chǎn)走勢(shì)的影響。了解世界經(jīng)濟(jì)大格局下，中國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)及新的金融政策。把握中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)放緩過程中的經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)調(diào)整和金融市場(chǎng)利率自由化與匯率自由化改革脈絡(luò)，解讀市場(chǎng)化條件下利率、匯率確定以及利率、匯率運(yùn)行規(guī)則，基于此介紹2021年大類資產(chǎn)走勢(shì)及配置策略建議。幫助學(xué)員有效應(yīng)對(duì)新的金融環(huán)境和形勢(shì)為自身業(yè)務(wù)帶來的機(jī)遇和挑戰(zhàn)。

適用對(duì)象：銀行或交易所中高層、交易員、總裁班、研修班、專題講座、企業(yè)財(cái)務(wù)部、企業(yè)資金部、國(guó)際部等。

授課老師: 榮森

授課時(shí)間: 1天

授課地點(diǎn): 待定

課程大綱:

2021年全球宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及熱點(diǎn)

全球經(jīng)濟(jì)及全球金融市場(chǎng)形勢(shì)綜述

全球經(jīng)濟(jì)**新趨勢(shì)與世界經(jīng)濟(jì)主要矛盾及分析

全球央行：

全球主要央行貨幣政策、寬松貨幣政策效果及調(diào)整方向

美國(guó)經(jīng)濟(jì)：

美聯(lián)儲(chǔ)聯(lián)邦利率調(diào)整趨勢(shì)變化、貨幣政策方向、美國(guó)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)及潛在風(fēng)險(xiǎn)、美元

歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)：

歐洲經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇、歐洲利率環(huán)境、英國(guó)退歐影響及潛在風(fēng)險(xiǎn)、英鎊與歐元趨勢(shì)等

日本經(jīng)濟(jì)：

安倍經(jīng)濟(jì)政策、日本進(jìn)出口、貨幣寬松、日元

發(fā)展中經(jīng)濟(jì)體：

財(cái)政政策、協(xié)調(diào)、匯率戰(zhàn)

2021年中國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展趨勢(shì)分析

中國(guó)經(jīng)濟(jì)：

結(jié)構(gòu)性減速、中國(guó)經(jīng)濟(jì)三駕馬車、中國(guó)政府應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)增速下行的整套策略分析、一帶一路

中國(guó)資本市場(chǎng)：

中國(guó)的債務(wù)問題、當(dāng)前債券市場(chǎng)狀況、中國(guó)股市改革與出路、滬港通深港通與債券通

3.中國(guó)企業(yè)經(jīng)營(yíng)環(huán)境：

供給側(cè)改革對(duì)國(guó)企、民企的影響、企業(yè)利潤(rùn)率、生存環(huán)境分析

 4.中國(guó)經(jīng)濟(jì)應(yīng)對(duì)政策分析：

  主要政策方向、三去一降一補(bǔ)分析、金融市場(chǎng)化改革

2021年中國(guó)貨幣政策與金融環(huán)境分析

中國(guó)央行2021貨幣政策調(diào)整與前瞻：

央行貨幣政策、央行主要貨幣政策工具創(chuàng)新、中國(guó)特色銀行間市場(chǎng)、外匯儲(chǔ)備、資本外流

中國(guó)利率環(huán)境分析及利率政策解讀

   央行主要貨幣政策工具創(chuàng)新、利率市場(chǎng)走勢(shì)分析、2021年利率改革三步走

中國(guó)匯率環(huán)境分析及匯率政策解讀

人民幣匯率改革主線、匯率形成機(jī)制新常態(tài)、離岸市場(chǎng)與在岸市場(chǎng)解析

中國(guó)資本外流與結(jié)售匯管理政策解讀：

  2021資本外流與資本管制新趨勢(shì)、外匯儲(chǔ)備與加入MSCI指數(shù)等

中國(guó)信用市場(chǎng)建設(shè)

  2021年市場(chǎng)違約預(yù)警分析、征信體系建設(shè)

2021年中國(guó)財(cái)政政策調(diào)整與前瞻

2021年財(cái)政政策主基調(diào)

預(yù)算赤字

財(cái)政定調(diào)、赤字安排

減稅

稅制改革、持續(xù)降費(fèi)、減稅量級(jí)

地方專項(xiàng)債務(wù)

地方政府行為

土地財(cái)政與基建

廣義財(cái)政與基建托底效力、債務(wù)約束

資管新規(guī)為未來資管市場(chǎng)發(fā)展方向的指引

剛性兌付

多層嵌套、影子銀行

流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)

監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)不一與監(jiān)管套利

提高合格投資者門檻

明確資管新規(guī)適用范圍

規(guī)范智能投顧業(yè)務(wù)

六. 各主要資產(chǎn)類別特性及趨勢(shì)判斷方法

  1. 現(xiàn)金及現(xiàn)金等價(jià)物資產(chǎn) – 貨幣現(xiàn)金類工具

     重點(diǎn)講解：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物（七種）；

投資現(xiàn)金和現(xiàn)金等價(jià)物的風(fēng)險(xiǎn)收益；

當(dāng)前市場(chǎng)貨幣現(xiàn)金類理財(cái)工具；

  2. 外匯和外匯投資：

     重點(diǎn)講解：匯率

               匯率變動(dòng)影響因素

               主要貨幣匯率決定因素

               外匯市場(chǎng)交易常規(guī)等

  3. 固定收益類資產(chǎn) – 債券與固收類工具

     重點(diǎn)講解：債券相關(guān)特性；非傳統(tǒng)債券結(jié)構(gòu)；債券發(fā)行人種類；

債券的地域種類；投資債券的風(fēng)險(xiǎn)收益；

當(dāng)前市場(chǎng)上債券類理財(cái)工具；

  4. 權(quán)益類資產(chǎn) – 股票與權(quán)益類工具

     重點(diǎn)講解：普通股和優(yōu)先股；股票回報(bào)；股市波動(dòng)性；

持有期與通脹率；股票風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)；股票分類；投資策略；

股票基金；

5. 大宗商品投資 – 黃金、原油、農(nóng)產(chǎn)品

     重點(diǎn)講解：黃金市場(chǎng)

               黃金特性

               黃金價(jià)格決定因素

               黃金趨勢(shì)分析

               原油市場(chǎng)

               原油特性

               原油價(jià)格決定因素

               原油趨勢(shì)分析

  6. 另類資產(chǎn) – 大宗商品、房產(chǎn)、收藏類投資工具

重點(diǎn)講解：房地產(chǎn)；

如何投資房地產(chǎn)；

投資房地產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)和收益；對(duì)沖基金；

私募股權(quán)基金；

集合投資工具；結(jié)構(gòu)性產(chǎn)品；藝術(shù)品和收藏品；

7. 保障類資產(chǎn) – 保障型投資工具

重點(diǎn)講解：保險(xiǎn)的功用；

人壽保險(xiǎn)；

財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)；

意外險(xiǎn)

七. 2021年大類資產(chǎn)配置分析

八. 討論與交流

提問與討論

自由交流