企業(yè)投融資管理

課程大綱

課程收益：

本課程致力于使高層管理人員從戰(zhàn)略高度認(rèn)識(shí)企業(yè)的投資和融資，并將企業(yè)的投融資行為與具體的經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)中的管理結(jié)合起來(lái)，從而可以將投融資管理在本企業(yè)落到實(shí)處。

本課程將幫助您掌握對(duì)企業(yè)的投融資行為進(jìn)行管理的方法和技能。

教學(xué)大綱：

**部分：投資管理

一、產(chǎn)業(yè)投資

（一）公司核心競(jìng)爭(zhēng)力與產(chǎn)業(yè)鏈布局

（二）決策流程與項(xiàng)目分析評(píng)價(jià)；

二、股權(quán)投資

（一）中國(guó)熱點(diǎn)投資領(lǐng)域分析

（二）投資機(jī)會(huì)評(píng)估的關(guān)鍵指標(biāo)

（三）投資風(fēng)險(xiǎn)控制與投資退出機(jī)制

三、金融資產(chǎn)投資

（一）金融資產(chǎn)種類與價(jià)值趨勢(shì)

（二）金融資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)與防范。

四、投資管理的程序

（一）識(shí)別投資機(jī)會(huì)，產(chǎn)生投資計(jì)劃

（二）評(píng)估投資計(jì)劃：估計(jì)項(xiàng)目的相關(guān)現(xiàn)金流和恰當(dāng)?shù)恼郜F(xiàn)率。

（三）投資管理的方法：凈現(xiàn)值、內(nèi)部報(bào)酬率、獲利指數(shù)、回收期和投資收益率等。

（四）選擇**投資方案。

案例1. 某公司設(shè)備投資的管理。

（一）比較凈現(xiàn)值（ NPV ）

（二）比較內(nèi)涵報(bào)酬率（IRR)

（三）比較獲利指數(shù)（PI）

（四）投資管理指標(biāo)的比較

1. 貼現(xiàn)指標(biāo)之間的比較—凈現(xiàn)值與內(nèi)涵報(bào)酬率的比較：

（1） 對(duì)同一或彼此獨(dú)立的投資方案評(píng)價(jià)的比較

（2）對(duì)互斥投資方案評(píng)價(jià)的比較

案例2．設(shè)有兩個(gè)投資項(xiàng)目Ａ和Ｂ，貼現(xiàn)指標(biāo)之間的比較

2. 貼現(xiàn)指標(biāo)之間的比較—凈現(xiàn)值與獲利指數(shù)比較

案例3. 五個(gè)投資項(xiàng)目按獲利指數(shù)的大小排序，與限定投資總額進(jìn)行比較，從中選出凈現(xiàn)值總和**大的**優(yōu)組合。

3.投資管理中的非貼現(xiàn)指標(biāo)：投資回收期（只能反映投資的回

收速度）、平均報(bào)酬率（只能反映投資的平均收益）等。在投資決策中只能作為輔助評(píng)價(jià)指標(biāo)。

第二部分：融資管理

一、企業(yè)融資策略的設(shè)計(jì)及實(shí)戰(zhàn)分析

資金是企業(yè)生存與發(fā)展的血液，如何在不同生命階段在付出合理成本的前提下獲得發(fā)展的資本與資金。

（一）企業(yè)自身融資需求及融資環(huán)境現(xiàn)狀分析，

（二）融資渠道與方法的選擇，

（三）如何制定有效的融資方案

（四）融資過(guò)程中風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別與控制

（五）企業(yè)如何進(jìn)行融資操作常見問題與對(duì)策

（六）企業(yè)股權(quán)融資的操作模式

創(chuàng)業(yè)者借助外部資本創(chuàng)立、發(fā)展、壯大、騰飛，在不同階段面對(duì)不同類別的投資者，了解并利用他們的資金助推企業(yè)的發(fā)展。

1、天使投資

2、風(fēng)險(xiǎn)投資

3、私募股權(quán)投資

（七）進(jìn)入資本舞臺(tái)

1、中國(guó)資本市場(chǎng)體系及上市渠道比較

2、上市流程

3、上市條件與規(guī)范運(yùn)作

4、上市公司再融資方式

?? 配股、增發(fā)、非公卡發(fā)行股票

? 普通公司債券

?? 可轉(zhuǎn)換公司債券、交換債券

?? 分離交易公司可轉(zhuǎn)化債權(quán)

二、融資管理方法：

（一）估計(jì)融資需求

（二）明確融資類型

（三）計(jì)算融資成本

（四）確定資本結(jié)構(gòu)

具體內(nèi)容包括：

（一）估計(jì)融資需求—估計(jì)所需外部資金的數(shù)量

估計(jì)融資需求的步驟—銷售百分比法

案例4. 信達(dá)公司融資需求預(yù)測(cè)  

（二）明確融資類型

    自有資金與借入資金

    長(zhǎng)期資金與短期資金

    內(nèi)部籌資與外部籌資

    直接籌資與間接籌資

   具體包括：

   籌集自有資金—權(quán)益融資：

   籌集借入資金—負(fù)債融資：

   發(fā)行債券

   租賃

   混合性融資

   信用融資—運(yùn)用供應(yīng)商融資

案例5. 某企業(yè)的信用融資管理

（三）融資成本的計(jì)算

    資本成本的計(jì)算

    債務(wù)成本

    權(quán)益成本

    加權(quán)平均資本成本W(wǎng)ACC

案例6、案例7、案例8融資成本的計(jì)算與運(yùn)用

（四）確定資本結(jié)構(gòu)

比較資金成本法：企業(yè)在融資決策之前，先擬定若干備選方案，分別計(jì)算各方按加權(quán)平均資本成本，并根據(jù)其高低來(lái)確定企業(yè)的資本結(jié)構(gòu)。

案例9. 某企業(yè)**資本結(jié)構(gòu)的確定

補(bǔ)充：中小企業(yè)的融資環(huán)境與對(duì)策

投融資管理綜合案例：

三、課程范圍

本課程適于各類企業(yè)的董事會(huì)成員、高中級(jí)管理層、各級(jí)財(cái)務(wù)管理人員，如集團(tuán)主管財(cái)務(wù)的副總經(jīng)理、總會(huì)計(jì)師、主任會(huì)計(jì)師、財(cái)務(wù)總監(jiān)、財(cái)務(wù)部總經(jīng)理、財(cái)務(wù)經(jīng)理及其他管理人員等。

四、培訓(xùn)需要時(shí)間

培訓(xùn)需要時(shí)間：2天。