股權(quán)投資的風控操作實務(wù)

課程大綱
投資的邏輯
投資風險控制的層次
基金層面的風險控制
確定基金的風險偏好
風控的主任手段：投資策略
風控獨立
項目層面風險控制的邏輯
風險識別
風險評估
風險應(yīng)對
股權(quán)投資“一二三”方法論
一個核心邏輯——成長
兩個方面——“大市場、小公司”
三個維度
選擇項目及估值原則
企業(yè)價值的三個要素
PE投資的估值
投資估值關(guān)注的其他幾個問題
選擇項目時的要點
PE投資是價值創(chuàng)造的過程：“奶牛理論”
股權(quán)投資中的投資協(xié)議
投資框架協(xié)議
正式投資協(xié)議
投資協(xié)議的作用
估值及估值風險管理
激勵和約束
企業(yè)控制權(quán)分配
企業(yè)現(xiàn)金流量權(quán)分配
企業(yè)剩余索取權(quán)分配
投資方退出權(quán)確認
投資協(xié)議/框架協(xié)議主要內(nèi)容
15個條款
股權(quán)投資11大風控條款解讀
對賭條款
股權(quán)回購條款
知情權(quán)條款
一票否決權(quán)條款
優(yōu)先股條款和優(yōu)先權(quán)條款
返稀釋條款
競業(yè)禁止條款
創(chuàng)始人股權(quán)轉(zhuǎn)讓限制條款
共同出售權(quán)條款
強制出售權(quán)條款
土豆條款
私募股權(quán)投資基金稅負問題
股權(quán)投資基金的稅收政策
所得稅及納稅依據(jù)
所得稅及納稅原則
股權(quán)投資企業(yè)
所得稅稅收優(yōu)惠
增值稅及納稅依據(jù)
增值稅及納稅原則