企業并購

課程時長：1-2天，6小時/天

課程特色：

從企業的角度，闡述并購管理體系以及與企業戰略、日常經營、投融資、資本市場的關系（包括對跨國并購）。

課程對象：公司董事會高層、業務/子公司總經理、以及各個職能部門主管。授課的機構包括對并購有需求或已有并購經驗的中外企業、私募基金、或各類中介機構如投行、咨詢、律師等。

課程形式：公開課或企業內訓

課程人數：聽課現場鼓勵積極提問和發表看法，聽課人數一般在30人以內，方便現場互動。

課程大綱：

一、 企業兼并收購

(一) 并購的戰略價值與動因

l 并購對企業管理的戰略價值

l 對業務發展與企業管理的巨大影響

l 并購動因的解析

l 動因的差別極其后續對并購交易的影響

(二) 主要的風險因素

l 影響并購的兩類風險

l 具體各種主要風險因素的體現

l 如何控制好并購風險與對策

l 中國并購市場的現狀、風險與挑戰

l 國內并購與海外并購的挑戰

l 各類教訓的總結

(三) 并購的戰略規劃

l 并購戰略的重要性和工作流程

l 由宏觀到微觀的并購戰略規劃分解

l 宏觀環境、全球化、行業趨勢、企業業務發展對并購決策的影響

l 收購與分拆的戰略性管理

(四) 戰略并購與財務投資

l 兩者的本質差異

l 對并購交易架構和談判期望的影響

l 財務機構與企業在并購市場的定位、競爭與合作模式

l 應對財務機構的挑戰

二、 并購團隊的組建

(一) 內部團隊的組合

(二) 外部市場的各種機構以及參與并購的角色

(三) 中外企業對并購管理框架和審批的差異

(四) 內外團隊的局限與風險管理

(五) 企業人力資源戰略與管理機制的調整

三、 企業并購的具體步驟

(一) 流程風險因素的分析與應對，包括各個管理環節之間的關聯與考量

(二) 前期規劃的制定

l 三大目標與日常工作的互動

(三) 破冰接觸與談判的注意事項

l 規劃、調研與談判定位

l 談判成敗因素的分析

(四) 并購意向的諸多風險的判斷、控制與應對

l 各類重大因素和風險的判斷、控制、談判

l 中外市場的理念性差異與管控模式

l 中國市場對該階段的影響和注意事項

l 成功率、期望、及風險控制

(五) 盡職調查

l 前期準備

l 現場管理的挑戰

l 決策前所需的信息收集與分析

(六) 法律談判需要主要的問題

l 商業經營的考慮如何轉化為法律保護

l 談判法律條款的底線與妥協

(七) 整合工作的諸多挑戰

l 業務管理流程和文化整合

l 失敗的幾個跡象

l 整合的風險控制和應急措施

四、 企業估值

(一) 資本市場各類估值方法和不同的運用和利弊

(二) 現金折現法的主要管理環節、局限性、參數和風險管理

(三) 企業會計報表的風險以及財務分析的挑戰

(四) 定價與估值談判注意事項

五、 并購文化因素的重大影響

(一) 文化因素在并購管理的分類定義與具體挑戰

(二) 文化風險對各個并購環節的體現和影響

(三) 如何提升并購管理素養應對并購與整合的文化沖突

六、 并購案例的具體分析

(一) 國內外企業并購包括萬達、中海油、平安銀行、米塔爾等中外并購案例分析和經驗教訓

(二) 其他案例包括講師個人并購管理經驗分享穿插各個講課環節

(三) 小組討論 – 視具體情況和時間而定