信用風(fēng)險管理

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目的

學(xué)員掌握違約概率的測算、信用評級的基礎(chǔ)知識，了解四大信用風(fēng)險組合模型的原理，掌握各類風(fēng)險緩釋技術(shù)，能計算信用風(fēng)險價值。掌握固定收益證券、外匯、股權(quán)和商品市場的基本知識及其風(fēng)險，了解衍生產(chǎn)品的定價原理，掌握風(fēng)險識別、敞口計算方法，了解風(fēng)險價值方法原理、運(yùn)用，能通過基本參數(shù)計算風(fēng)險價值。了解市場風(fēng)險的對沖技術(shù)。

內(nèi)容

信用風(fēng)險管理

培訓(xùn)目標(biāo)：學(xué)員掌握違約概率的測算、信用評級的基礎(chǔ)知識，了解四大信用風(fēng)險組合模型的原理，掌握各類風(fēng)險緩釋技術(shù)，能計算信用風(fēng)險價值。掌握固定收益證券、外匯、股權(quán)和商品市場的基本知識及其風(fēng)險，了解衍生產(chǎn)品的定價原理，掌握風(fēng)險識別、敞口計算方法，了解風(fēng)險價值方法原理、運(yùn)用，能通過基本參數(shù)計算風(fēng)險價值。了解市場風(fēng)險的對沖技術(shù)。

培訓(xùn)內(nèi)容：

１、信用風(fēng)險導(dǎo)論

結(jié)算前風(fēng)險

結(jié)算風(fēng)險

結(jié)算風(fēng)險的處理

信用風(fēng)險的成因

信用風(fēng)險管理

信用風(fēng)險與市場風(fēng)險的管理

信用風(fēng)險測量：信用損失

信用風(fēng)險測量：聯(lián)合事件

信用風(fēng)險的分散化

２、違約概率與轉(zhuǎn)移概率

信用事件

歷史違約率

累積與邊際違約率

轉(zhuǎn)移概率

預(yù)測違約概率

公司違約與國家違約

３、回收率

回收率的定義

回收率的估計

４、條件求償權(quán)方法與KMV模型

５、對手風(fēng)險:

敞口

回收率

風(fēng)險緩釋技術(shù)（包括評級觸發(fā)、抵押、優(yōu)先權(quán)順序）

６、信用風(fēng)險暴露及修正

信用風(fēng)險暴露的分布

信用風(fēng)險暴露的修正：盯市

信用風(fēng)險暴露的修正：頭寸限制

信用風(fēng)險暴露的修正：息票調(diào)整

信用風(fēng)險暴露的修正：凈額結(jié)算

信用觸發(fā)

時間看跌期權(quán)

７、信用衍生產(chǎn)品

信用衍生產(chǎn)品介紹

信用衍生產(chǎn)品種類

信用衍生產(chǎn)品的定價與套利

信用衍生產(chǎn)品的優(yōu)缺點

８、信用風(fēng)險損失

信用損失分布的度量

度量期望信用損失

度量VAR

信用損失度量、定價與資本準(zhǔn)備