【課程背景】
在工作中，您是否也遇到過以下狀況∶
? 我負責銷售團隊管理，但對財務總是感覺云里霧里，財務數據密密麻麻，有沒有什么方法，能讓我在面對財務報表時有個清晰的思路?
? 我是業務人員，經常拿著一堆業務招待費的發票找財務報銷，但是財務總是審個沒完，還搬出一堆理由∶公司制度，國家稅法，部門預算……，為什么跟財務溝通總是困難重重？
? 我的業務上，有客戶提出各式各樣的節稅要求或建議，財務總是不同意，到底是否能夠靈活操作?
? 為什么昨天看起來還是非常好的企業，會在一夜之間破產倒閉?
? 為什么利潤非常好的企業也會存活不下去呢?
作為企業員工和管理者，如果不懂財務，你就無法自如的運用財務資源。因為財務是企業的中樞系統，要在業務上不斷提升，就要懂得必要的財務知識。
本課程突破了很多財務課只講理論思想、沒有實戰案例、缺少方法工具的瓶頸，還原現實商業環境中一個個真實發生的案例，以及案例背后不為人知的客觀規律。解決學員在實踐中對財務“看不清、說不明、用不了”的三大難題，使學員學之解惑，學之能用，實現本職工作價值和業績的雙倍增長。
【課程收益】
? 掌握三張財務報表的價值和重要性
? 掌握三種查詢財務報表的方法
? 理解三張主要財務報表的關系
? 掌握財務報表分析方法論
? 掌握資產負債表核心賬戶分析方法
? 掌握利潤表核心賬戶分析方法
? 掌握現金流量表分析方法
? 掌握財務報表五種能力分析法
? **報表分析透析企業價值
【課程特色】干貨，沒有廢話；科學，邏輯清晰；實戰，學之能用；投入，案例精彩
【課程對象】中基層員工
【課程時間】4小時線上課
【課程大綱】
一、財務報表分析概述
? 財務報告的構成：
l 四表一注
? 三大主要財務報表回答了哪些問題？
l 資產負債表：照相機
l 利潤表：錄像機
l 現金流量表：望遠鏡
? 查詢上市公司財務報告三種方法
l 方法一：上市公司官網
l 方法二：證券交易所網站
l 方法三：搜索引擎關鍵字搜索
l 實踐練習：查詢并下載《美團2019年年度報告》
? 三大財務報表的關系
l 資產負債表與利潤表的關系
l 利潤表與現金流量表的關系
n 現金要以權責發生額檢驗
n 利潤表要以現金流實際發生額來檢驗
l 財務報表分析的意義和價值
n 財務報表是企業經營分析的重要依據
n 企業不同發展階段財務戰略的選擇
n 經營風險和財務風險的結合方式
n 滋生財務欺詐的環境
n 報表分析的重點
l 財務分析方法論
n 財務分析—趨勢分析法
n 財務分析—比率分析法
n 財務分析—比較分析法
n 財務分析—因素分析法
n 杜邦分析法
n 前景預測分析法
二、資產負債表分析
? 資產負債表結構示例
l 案例：某公司資產負債表
? 資產負債表核心賬戶概覽
? 現金：
l 互動提問：現金與利潤，哪個更重要？
n 案例：2020年全世界公司現金儲備排行榜前十
l 現金消失的5條路徑
l 現金回流的5條路徑
l 現金與資產負債表與現金流量表的關系
l 現金周轉模型
n 案例1：Gateway，蘋果電腦，戴爾
n 案例2：我國4家家電企業現金周期與經營周期分析
n 案例3：現金周期**短的10家上市公司
l 現金的戰略管理與日常管理
n 案例：貴州茅臺
n 案例：格力電器
? 應收賬款：
l 應收賬款管理三大方法：
n 1.設置兩套應收賬款帳簿
n 2.信用期內的催款措施
n 3.財務與銷售要匹配
l 應收賬款分析四大方法：
n 1、判斷應收賬款是否正常的方法
l （1）動態分析
l （2）靜態分析
n 2、對債務人的構成分析
n 3、分析應收帳款的質量分析
l (1) 賬齡分析
n 4. 關注來自于大股東和關聯企業的企業的應收款項、
l 案例：深石化由于應收賬款管理不善導致嚴重影響正常的經營活動
l 案例：格力公司應收賬款分析
l 案例：容信股份應收賬款分析
l 案例：奧特迅應收賬款分析
? 預付賬款：
l 案例：云南銅業——預付賬款猛增后遭遇銅價大跌事件
l 案例：航天機電、京能熱電預付賬款數據
? 存貨：
l 采購生產環節中的存貨
n 案例：ABC三家系統集成商的存貨采購策略
l 存貨分析：
n 1、存貨結構分析
l 案例：康佳集團
l 案例：青島海爾
n 2、存貨積壓對利潤的影響
l 案例：拉夏貝爾
l 案例：海瀾之家
? 其他應收款
l 案例：猴王集團的龐大的其他應收款
? 固定資產（房產、廠房與設備）
l 1、固定資產投資---與市場的培育要匹配
n 案例：國外某啤酒企業的固定資產投資
n 案例：某外資造紙的企業的固定資產投資
n 案例：蒙牛投資
l 2、降低固定資產的采購和使用成本，提高利用率
n 案例：西南航空公司
n 案例：華潤電廠
l 3、提高固定資產的使用效率
n 案例：通用與大眾的老大之爭——同業間的資產周轉率比較
l 4. 失敗在過度投資設備的3大原因
n （1）投資設備通常是在業績好的時候
n （2）既然要買就買好的
n （3）以銀行或租賃公司出的錢來買
n 案例：某企業家蓋辦公大樓
n 固定資產分別以損益和現金流模擬的對比圖
n 案例：娃哈哈辦公樓
n 案例：李嘉誠辦公司
l 不同行業有其獨特的固定資產結構
n 案例：幾個不同行業公司的固定資產結構對比
l 固定資產折舊政策分析：
n 案例：八一鋼鐵
? 無形資產：
l 案例：廈華電子以無形資產抵應收賬款
l 案例：通化金馬以超高價購買無形資產
? 長期待攤費用
l 案例：WORLDCOM（世界通訊公司）財務丑聞：將38億美元的費用化支出，作了資本化處理
l 案例：夏新電子——廣告費用資本化
? 應付賬款
l 應付賬款的風險控制：
n 案例：天津美利達食品廠被消費者起訴事件
? 銀行借款
l 銀行借款的分析與管理
n 負債率的合理性分析
n 借長不借短，顯示實力強弱。
n 化「貸得為難」為「借得為難」
n 如何節省財務利息
n 選擇適合企業的貸款銀行組合
n 切忌短貸長投
n 案例：德隆教訓
n 案例：李嘉誠成功的秘訣就是是“保守”
l 案例：華為財務數據
? 實收資本
l 案例：貴州茅臺2019年股東權益
l 案例：鴻儀系上市公司出現巨額虧損的癥結
l 從股權結構看企業的生命力
n 案例：某運鈔車公司
? 所有者權益
l 股東權益報酬率的拆解
? 資產負債率
l 案例：同行業不同公司資產負債率
? 凈資產報酬率
l 案例：10家上市公司凈資產報酬率的比較
l 拆解股東權益報酬率
三、利潤表分析
? 利潤表的兩種組織模式
l 模式一：單步式利潤表（總收入-總費用=利潤）
n 案例：某公司利潤表
l 模式二：多步式利潤表（按利潤的主要環節列示）
n 案例：華聯實業利潤表
? 收入：
l 三種收入類型的區別
n 案例：太陽能屋頂分別屬于Google和TESLA的什么類型的收入？
n 案例：某農民種糧食的案例
l 收入確認的原則
? 營業收入
l 營業收入的**成長曲線
l 主業輔業連接經營的好處
n 案例：麥當勞
n 案例：零售業的類金融模式
l 產品定位與營業收入
n 差異化戰略
l 案例：貴州茅臺、LV、蘋果、奔馳（ROA)
n 低成本戰略
l 案例：沃爾瑪、戴爾、格蘭仕、浙商、夏利
l 營業收入分析方法：
n 1、觀察客戶來源的重點
n 2、營收的產品來源分析
l A. 日正當中的產品
l B. 旭日東升的產品
l C. 明日之星的產品
l 案例：麥當勞為什么愛賣漢堡？
n 3．營收穩定性與成長趨勢
l 案例：沃爾瑪的低價策略
n 4. 營業收入的真實性分析
l 案例：藍田股份
n 高速增長型公司的財務策略
l 從根本入手-----從股東權益方面考慮
l 高手借力----提高財務杠桿
l 靠內功----從企業的獲利下手（推遲利潤分配、降低利潤分配率）
l “拆”字訣---有益的剝離
l 尋找活水源頭---改變供貨渠道
l “漲”風如棉----提高銷售價格
l 分久必合----試一試兼并
l 天涯芳草---尋找戰略聯盟
n 應該極力避免的兩種增長態勢：
l （1）銷售收入增長，利潤卻是負增長
l （2）銷售收入和利潤都有快速增長，但經營活動產生的現金流量持續萎縮，甚至出現負數。
? 營業成本
l 成本的定義
l 案例：某公司2019年主營業務收入和主營業務成本
l 營業成本策略：
n 弱者策略
l 案例：沃爾瑪與物美
n 間接成本與訂單決策
l 案例：某服裝廠決策
n 虧損產品可以停產嗎？
l 案例：某虧損產品停產后，總利潤反而減少了，原因是什么？
n 如何選擇好的產品？
l 案例：某公司應該生產甲產品還是乙產品？
n 賠本銷售以賺取現金流量
l 案例：臺灣制造業
? 毛利率
l 營業收入與獲利哪個更重要？
l .毛利率依行業不同而不同
l 市場競爭的激烈程度與銷售毛利率
l 價值鏈上下游毛利率與附加值的關系
? 折舊和攤銷
l 選擇題：折舊與攤銷的區別
? 投資收益
l 從合并報表與單個報表的邏輯關系中分析投資收益的真實性
n 案例：科龍電器
? 期間費用
l 期間費用包含哪些？
n 銷售費用
n 管理費用
n 財務費用
l 三大期間費用的影響因素
l 案例：美團2019年三大期間費用
? 所得稅
? 盈余質量
l 盈余質量的定義
l 兩大分析維度：
n 1、公司所選用的會計政策的穩
n 2、分析會計報表相關項目的金額
l 三大分析要點：
n 1、壞賬準備計提比例
n 2、折舊年限
n 3、主要報表項目金額
n 案例：美的電器與格力電器
四、現金流量表分析
? 現金流量表概述
l 現金流吧基本概念
l 現金流量表基本格式
? 現金流量表 VS 利潤表的關聯
? 現金和收入是兩回
