《新三板升級(jí)轉(zhuǎn)板的主要步驟及實(shí)例解析》

模塊一：新三板的轉(zhuǎn)板（IPO）步驟簡(jiǎn)析

1)      中介機(jī)構(gòu)IPO 前問(wèn)題診斷

2)      IPO 上市輔導(dǎo)（并督促建立和完善內(nèi)部決策和控制制度、消除同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)、規(guī)范關(guān)聯(lián)交易、規(guī)范三會(huì)運(yùn)作、盡職調(diào)查、招股說(shuō)明書等申請(qǐng)文件制作、完成輔導(dǎo)驗(yàn)收工作

3)      證監(jiān)會(huì)受理后停牌（股票在新三板停止轉(zhuǎn)讓，招股說(shuō)明書(申報(bào)稿)進(jìn)行預(yù)披露）

4)      回復(fù)證監(jiān)會(huì)IPO 反饋意見，上發(fā)審會(huì)

5)      取得上市批文摘牌，發(fā)布發(fā)行公告，進(jìn)行路演、詢價(jià)、發(fā)行、股票掛牌；同時(shí)，準(zhǔn)備材料向股轉(zhuǎn)公司申請(qǐng)終止股票掛牌

模塊二：關(guān)于新三板轉(zhuǎn)IPO 十大關(guān)注問(wèn)題及相關(guān)對(duì)策

6)      收入確認(rèn)和財(cái)務(wù)指標(biāo)的對(duì)比性問(wèn)題;收入確認(rèn)方法和利潤(rùn)確認(rèn)都存在一定的問(wèn)題。特別是一些企業(yè)為了掛牌融資，更是利用了多種利潤(rùn)操縱手段，融資圓滿了，但I(xiàn)PO 時(shí)發(fā)現(xiàn)會(huì)計(jì)報(bào)表差異很大

7)      核查和信息披露的口徑問(wèn)題、信息披露的疏漏或不一致的情形（在新三板掛牌過(guò)程中，某些信息不能規(guī)范和及時(shí)披露，導(dǎo)致信息披露存在疏漏和錯(cuò)誤的問(wèn)題）

8)      涉及三類股東的問(wèn)題（清退三類股東，即資產(chǎn)管理計(jì)劃、契約型基金和信托計(jì)劃）

9)      股份交易的合規(guī)性問(wèn)題：交易可能存在價(jià)格不合理、交易方不符合適當(dāng)性規(guī)定、股權(quán)糾紛和對(duì)賭協(xié)議的解除問(wèn)題

10)  做市商以及國(guó)有股東因轉(zhuǎn)持問(wèn)題導(dǎo)致股權(quán)退出會(huì)耽誤不少時(shí)間

11)  企業(yè)以及股東承諾問(wèn)題（要IPO,發(fā)行人和實(shí)際控制人就需要補(bǔ)充完成承諾，方可申報(bào)IPO 材料)

12)  關(guān)聯(lián)交易和同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)問(wèn)題:必須降低關(guān)聯(lián)交易比例，堅(jiān)決禁止同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)

13)  股東超過(guò)200 人問(wèn)題:在IPO 的過(guò)程中需要省級(jí)人民政府根據(jù)指引4 號(hào)逐一進(jìn)行確認(rèn)并兜底承擔(dān)責(zé)任新三板掛牌導(dǎo)致IPO 正在進(jìn)行的相關(guān)事項(xiàng)履行時(shí)間較長(zhǎng)，而可能耽誤時(shí)間近2、3 年主營(yíng)業(yè)務(wù)、董事、高管、實(shí)際控制人有無(wú)重大變更

14)  信息披露不及時(shí)和有遺漏，將被處罰，直接會(huì)導(dǎo)致IPO 終止

15)  公司治理問(wèn)題

16)  中介機(jī)構(gòu)協(xié)調(diào)和披露問(wèn)題

模塊三：新三板轉(zhuǎn)板案例實(shí)操

17)  族興新材（830854.OC）從2016 年4 月7 日證監(jiān)會(huì)受理IPO 申請(qǐng)并披露到2017 年5 月上會(huì)，經(jīng)歷了上市輔導(dǎo)、申請(qǐng)材料準(zhǔn)備、在·會(huì)反饋，卻在上會(huì)前一天主動(dòng)撤材料了，IPO 直接終止。

18)  廈門光莆電子股份有限公司新三板轉(zhuǎn)創(chuàng)業(yè)板的反饋意見多達(dá)63 條，涉及三類股東問(wèn)題及股份交易合規(guī)性問(wèn)題被反饋多次提及：“招股說(shuō)明書披露發(fā)行人曾在股轉(zhuǎn)系統(tǒng)掛牌并進(jìn)行交易。

19)  星源農(nóng)牧轉(zhuǎn)板中小板

20)  新三板掛牌企業(yè)成功轉(zhuǎn)板案例分析

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