《企業(yè)匯率風(fēng)險管理指引》解讀

【課程背景】

提升實(shí)體經(jīng)濟(jì)防范匯率風(fēng)險的意識和能力，是做好“六穩(wěn)”“六保”特別是穩(wěn)外貿(mào)、保市場主體的重要舉措。為幫助企業(yè)全面認(rèn)識、科學(xué)管理匯率風(fēng)險，國家外匯管理局企業(yè)匯率風(fēng)險管理服務(wù)小組發(fā)布《企業(yè)匯率風(fēng)險管理指引》。外匯風(fēng)險是企業(yè)國際化發(fā)展過程中面臨的重要風(fēng)險之一，如何充分利用金融工具的特點(diǎn)，有效強(qiáng)化企業(yè)外匯風(fēng)險管理，不僅是企業(yè)國際化發(fā)展的必備技能，亦是企業(yè)適應(yīng)時代發(fā)展，強(qiáng)化價值創(chuàng)造的基本能力。

l 國際外匯市場呈現(xiàn)哪些新發(fā)展趨勢？外匯風(fēng)險呈現(xiàn)怎樣的特點(diǎn)與影響？

l 企業(yè)如何構(gòu)建匯率風(fēng)險管理體系？

l 實(shí)踐中有哪些金融工具能夠?qū)崿F(xiàn)外匯套期保值？遠(yuǎn)期結(jié)售匯、期權(quán)等金融工具如何使用？

l 如何針對特定匯率風(fēng)險進(jìn)行管理？

l 套期保值會計如何應(yīng)用？

l 企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)如何應(yīng)對匯率風(fēng)險？

以上為企業(yè)匯率風(fēng)險管理實(shí)踐中的關(guān)鍵問題，也是本課程分享的主要內(nèi)容。

課程將通過解讀《企業(yè)匯率風(fēng)險管理指引》這一政策文件，重點(diǎn)分享企業(yè)匯率風(fēng)險管理體系如何建立，以及如何應(yīng)用金融工具對企業(yè)匯率風(fēng)險進(jìn)行套期保值，為企業(yè)提供外匯風(fēng)險管理的系統(tǒng)方法與有效工具，為企業(yè)國際化業(yè)務(wù)的發(fā)展奠定基礎(chǔ)。

【課程收益】

? 了解國際外匯市場的新發(fā)展趨勢

? 理解外匯風(fēng)險的特點(diǎn)與分類

? 掌握期貨期權(quán)等金融工具的運(yùn)作方式及其在外匯風(fēng)險管理中的應(yīng)用

? 了解企業(yè)如何構(gòu)建匯率風(fēng)險管理體系與應(yīng)對方法

? 掌握套期保值會計的應(yīng)用方法

【課程特色】

國內(nèi)“雙一流”學(xué)科重點(diǎn)高校商學(xué)院老師授課，具有財務(wù)管理與金融學(xué)雙重知識背景，理論功底深厚，課程邏輯清晰；理論聯(lián)系實(shí)踐，通過企業(yè)外匯風(fēng)險管理案例的分析，重點(diǎn)解決企業(yè)國際化發(fā)展中外匯風(fēng)險管理問題。

【課程對象】

董事長、總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、總裁助理、總會計師、財務(wù)總監(jiān)等高管人員

【課程時間】

0.5-2天（6小時/天）

【課程大綱】

一、匯率風(fēng)險與國際外匯市場發(fā)展趨勢

1、匯率風(fēng)險

2、美聯(lián)儲的動向

3、中國外匯市場發(fā)展與監(jiān)管

4、匯率風(fēng)險來源

5、匯率風(fēng)險影響

二、企業(yè)匯率風(fēng)險管理現(xiàn)狀

1、匯率風(fēng)險管理認(rèn)識不足

2、談衍生品色變

3、業(yè)務(wù)線條長、內(nèi)部審批嚴(yán)格

4、專業(yè)化集中管理不到位

5、信息化建設(shè)不足

三、匯率風(fēng)險管理框架

1、匯率風(fēng)險管理的意義和原則

2、匯率風(fēng)險管理體系

? 管理機(jī)制

n 規(guī)則章程

n 組織架構(gòu)

n 報告監(jiān)督

? 風(fēng)險識別與分析

? 套保策略

3、匯率風(fēng)險管理策略

? 消極型策略

? 積極型策略

? 全面規(guī)避型策略

4、匯率風(fēng)險管理的方式

? 風(fēng)險控制

? 風(fēng)險管理

? 內(nèi)部風(fēng)險抑制

四、人民幣外匯衍生品與匯率風(fēng)險管理

1、外匯衍生品業(yè)務(wù)辦理流程

2、人民幣外匯衍生品

? 遠(yuǎn)期結(jié)售匯

n 遠(yuǎn)期的特點(diǎn)

n 遠(yuǎn)期與外匯風(fēng)險管理

? 人民幣外匯掉期

n 掉期的特點(diǎn)

n 掉期與外匯風(fēng)險管理

? 人民幣外匯期權(quán)

n 期權(quán)的特點(diǎn)

n 期權(quán)與外匯風(fēng)險管理

案例：中信泰富外匯虧損合約

案例：聯(lián)合石化領(lǐng)口期權(quán)合約

? 期貨

n 期貨的特點(diǎn)

n 期貨與外匯風(fēng)險管理

3、人民幣外匯衍生產(chǎn)品選擇

? 產(chǎn)品復(fù)雜度

? 產(chǎn)品適合度

? 敞口匹配度

4、匯率風(fēng)險——交易風(fēng)險

? 交易風(fēng)險的特點(diǎn)

? 外匯交易風(fēng)險管理——貨幣手段

? 外匯交易風(fēng)險管理——非貨幣手段

案例：海爾并購GE中的外匯風(fēng)險管理

5、匯率風(fēng)險——經(jīng)濟(jì)風(fēng)險

? 經(jīng)濟(jì)風(fēng)險的特點(diǎn)

? 外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險管理——營銷管理

? 外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險管理——生產(chǎn)管理

? 外匯經(jīng)濟(jì)風(fēng)險管理——財務(wù)管理

案例：美的收購庫卡

案例：可口可樂全球化生產(chǎn)

6、匯率風(fēng)險——折算風(fēng)險

? 折算風(fēng)險的特點(diǎn)

? 外匯折算風(fēng)險管理

五、套期保值會計

1、套期保值會計適用范圍

2、套期保值會計的核算方法

? 公允價值套期

? 現(xiàn)金流量套期

? 境外經(jīng)營凈投資套期

3、適用流程與套期有效性評估

六、企業(yè)匯率風(fēng)險管理的發(fā)展建議

1、企業(yè)角度

? 匯率風(fēng)險中性理念的宣傳引導(dǎo)

? 建立健全匯率風(fēng)險管理機(jī)制

? 增強(qiáng)產(chǎn)融結(jié)合能力

2、銀行等金融機(jī)構(gòu)角度

? 加強(qiáng)授信管理，普惠讓利

? 優(yōu)化渠道

? 專業(yè)服務(wù)與配套激勵