銀行支持科創(chuàng)企業(yè)融資需從四個維度防范風(fēng)險

5月22日，上海財經(jīng)大學(xué)滴水湖高級金融學(xué)院揭牌儀式暨“構(gòu)筑新興金融人才高地 賦能上海國際金融中心”學(xué)術(shù)交流活動于上海自貿(mào)試驗區(qū)臨港新片區(qū)滴水湖會議中心舉行。

　　南京大學(xué)長三角經(jīng)濟(jì)社會發(fā)展研究中心主任范從來發(fā)表了題為《硅谷銀行事件與銀行對科創(chuàng)企業(yè)支持的風(fēng)險防范》的主旨演講。他表示，硅谷銀行過去在支持科創(chuàng)企業(yè)融資上是一名“模范生”。一方面，在發(fā)放貸款的基礎(chǔ)上，再獲取認(rèn)股權(quán)證（由股份有限公司發(fā)行的可認(rèn)購其股票的一種買入期權(quán)）；另一方面，硅谷銀行直接對優(yōu)秀的科創(chuàng)企業(yè)進(jìn)行投資，同時給一些風(fēng)投機(jī)構(gòu)進(jìn)行貸款。“在破產(chǎn)前，硅谷銀行將其業(yè)務(wù)重點，從過去所擅長的投貸聯(lián)動，轉(zhuǎn)向了市場業(yè)務(wù)，是這樣一種偏離導(dǎo)致了它的破產(chǎn)。”范從來說。

　　“硅谷銀行雖然已經(jīng)破產(chǎn)，它的原因是什么我們需要去分析，但是在當(dāng)前市場背景下，從硅谷銀行事件中吸取經(jīng)驗教訓(xùn)，探索我國銀行業(yè)如何支持科創(chuàng)企業(yè)發(fā)展、如何進(jìn)行制度安排，可能對于我國經(jīng)濟(jì)實現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展更有意義。”范從來認(rèn)為，在支持科創(chuàng)企業(yè)融資上，有以下四個問題需要思考。

　　第一，科創(chuàng)金融的發(fā)展需要較為穩(wěn)健的貨幣金融環(huán)境。與企業(yè)存款相比，個人存款的穩(wěn)定性遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于一般的企業(yè)存款。

　　第二，風(fēng)險投資及其投資邏輯是科創(chuàng)金融發(fā)展的主體，銀行對科創(chuàng)企業(yè)的支持必須引入這樣的投資邏輯，不能制定不切實際的銀行科創(chuàng)信貸政策。“銀行就是銀行，銀行發(fā)貸款支持科創(chuàng)是應(yīng)該的，但是如果要這樣做，必須全面引入風(fēng)投的整個邏輯，不能按照一般的、過去的銀行信貸邏輯來繼續(xù)進(jìn)行。”范從來稱。

　　第三，銀行科創(chuàng)貸款的開展不僅需要在科創(chuàng)貸款和股權(quán)投資之間進(jìn)行風(fēng)險隔離，即銀行業(yè)和證券業(yè)要分業(yè)經(jīng)營，還需要在科創(chuàng)貸款和金融市場業(yè)務(wù)之間進(jìn)行一定的風(fēng)險隔離。

　　第四，銀行的科創(chuàng)投貸聯(lián)動業(yè)務(wù)需要比一般的商業(yè)銀行更強(qiáng)的流動性管理能力。范從來認(rèn)為，銀行內(nèi)部設(shè)立科創(chuàng)信貸部門或科創(chuàng)支行等科創(chuàng)專營機(jī)構(gòu)，比獨立設(shè)置科創(chuàng)銀行更為安全，因為如若設(shè)立獨立的科創(chuàng)銀行，可能會遭遇多重的市場風(fēng)險沖擊。

　　據(jù)悉，該主題活動由上海自貿(mào)試驗區(qū)臨港管委會、上海財經(jīng)大學(xué)、上海臨港經(jīng)濟(jì)發(fā)展（集團(tuán)）有限公司主辦，中央廣播電視總臺上海總站、上海證券報、中國證券網(wǎng)作為合作媒體對活動進(jìn)行全方位、多角度報道。