新基建背景下中小銀行信貸投向分析

【課程背景】

2020年新冠肺炎疫情，8成以上中小微企業(yè)現(xiàn)金流撐不過三個(gè)月；為了應(yīng)對新冠肺炎對經(jīng)濟(jì)的壓力，截止2020年3月5日，24個(gè)省市區(qū)公布了未來的重點(diǎn)項(xiàng)目投資規(guī)劃，總投資額達(dá)48.6萬億元，其中2020年度計(jì)劃投資總規(guī)模近8萬億元。

不少建筑類企業(yè)可能因此受益，然而建筑行業(yè)所需貸款，如何評估？對于銀行，除了風(fēng)控，還是風(fēng)控，風(fēng)控如何落地？除了以往的風(fēng)控之外，還有哪些新的方向？

其實(shí)，風(fēng)控還大有可為，例如，企業(yè)的客戶是否足夠分散（一個(gè)客戶占大頭，必然“客大欺店”），結(jié)合應(yīng)收賬款比率，進(jìn)而與上市公司情況對比（例如，中國建筑，2018年，前5名客戶營收，占總營收的1.9%），即可預(yù)測企業(yè)未來現(xiàn)金流情況。

【課程收益】

了解宏觀背景下行業(yè)特點(diǎn)

掌握企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的量化評價(jià)體系

能夠以具體案例評估其風(fēng)險(xiǎn)高低

【課程特色】案例，深入淺出聽得懂；科學(xué)，背后理論講得明；實(shí)戰(zhàn)，學(xué)之能用定方向；展望，以史為鑒看未來

【課程對象】銀行從業(yè)者及相關(guān)需求者

【課程時(shí)間】2-3小時(shí)

【課程大綱】

一、先看行業(yè)：新基建背景下，建筑企業(yè)發(fā)展趨勢是什么？

1、簡述新基建

2、建筑行業(yè)整體趨勢

土地審批流程優(yōu)化，對建筑類企業(yè)有利

農(nóng)民工繼續(xù)快速回流，加速建筑工地產(chǎn)能恢復(fù)

3、建筑行業(yè)細(xì)分

短期：園林企業(yè)快速回升

中長期：鋼結(jié)構(gòu)及房建裝飾

案例：以上市公司——中國建筑等企業(yè)示例

二、再看企業(yè)：建筑企業(yè)貸款風(fēng)控，有什么新的方向？

1、回顧傳統(tǒng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析

標(biāo)準(zhǔn)財(cái)務(wù)報(bào)表：資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表

與上市公司對比率分析：償債能力分析應(yīng)用、營運(yùn)能力分析應(yīng)用、獲利能力分析應(yīng)用、發(fā)展能力分析應(yīng)用

2、邁克波特五力模型量化分析

與客戶議價(jià)能力量化：應(yīng)收票據(jù)與賬款

與供應(yīng)商議價(jià)能力量化：應(yīng)付賬款與票據(jù)

同行業(yè)集中度：HHI指數(shù)，及對應(yīng)策略

新進(jìn)入競爭者量化：Z-Score

替代品量化：ROE分解

案例：以上市建筑類行業(yè)為例示范

3、風(fēng)控新方向

利用資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表，還原現(xiàn)金流

可持續(xù)模型：預(yù)測未來企業(yè)經(jīng)營情況

企業(yè)破產(chǎn)概率：Z-score分析應(yīng)用

企業(yè)財(cái)務(wù)操縱概率：M-score分析應(yīng)用

企業(yè)最重要的現(xiàn)金流：企業(yè)自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（FCFF）、權(quán)益自由現(xiàn)金流折現(xiàn)模型（FCFE）

4、常見的財(cái)務(wù)操縱手法？

銷售相關(guān)的“操縱”

成本及費(fèi)用相關(guān)的“操縱”

資產(chǎn)相關(guān)的“操縱”

關(guān)聯(lián)交易

案例：長生生物、康美藥業(yè)、獐子島、樂視網(wǎng)